Wie sich die Beziehung der Wall Street zu Bitcoin im Jahr 2025 verändern wird: 5 Vorhersagen

Als Michael Saylor im August 2020 die Umwandlung von 250 Millionen US-Dollar an Treasury-Reserven durch MicroStrategy in Bitcoin ankündigte, taten Wall-Street-Analysten dies als unverantwortliches Glücksspiel ab. „Besser als Bargeld“, sagte Saylor damals über Bitcoin, was in traditionellen Bankenkreisen Skepsis hervorrief.

Aber heute bemühen sich dieselben Banken, die an der Einführung von Bitcoin durch Unternehmen beteiligt sind, um die Teilnahme an der mit Bitcoin besicherten Kreditvergabe, da sie darum wetteifern, von den positiven Eigenschaften des Unternehmens als Ausrichtung auf institutioneller Ebene und als florierender Produktmarkt zu profitieren.

Herkömmliche Sicherheiten wie Immobilien erfordern manuelle Schätzungen, subjektive Bewertungen und komplexe rechtliche Rahmenbedingungen, die je nach Gerichtsbarkeit variieren. Im Gegensatz dazu bietet Bitcoin einen sofortigen Nachweis der Sicherheitenunterstützung durch öffentliche Blockchain-Daten, Abwicklungs- und Liquiditätsfunktionen rund um die Uhr in Echtzeit, einheitliche Qualität unabhängig von der Region oder dem Kontrahenten und die Möglichkeit, Kreditbedingungen programmgesteuert durchzusetzen.

Wenn ein Kreditgeber erkennt, dass er Bitcoin-Sicherheiten um 3 Uhr morgens an einem Sonntag sofort bestätigen und möglicherweise liquidieren kann – während Immobilien auf manuelle Schätzungen, subjektive Bewertungen und Freigaben warten, die es geben könnte – gibt es kein Zurück mehr.

1. Das traditionelle Bankwesen beugt sich vor Bitcoin.

Der Ansatz von MicroStrategy (MSTR) hat die Art und Weise, wie börsennotierte Unternehmen Bitcoin als finanziellen Vermögenswert betrachten, grundlegend verändert. Anstatt nur Bitcoin zu halten, hat das Unternehmen ein Finanzmodell entwickelt, bei dem öffentliche Märkte genutzt werden, um seine Krypto-Position zu erhöhen – durch die Ausgabe von Wandelanleihen und marktüblichen Aktienangeboten zur Finanzierung von Bitcoin-Käufen. Diese Strategie hat es MicroStrategy ermöglicht, Spot-Bitcoin-ETFs deutlich zu übertreffen, indem es die gleiche Finanztechnik nutzte, die traditionelle Banken mächtig gemacht hat, jedoch mit Bitcoin als Basiswert anstelle traditioneller Finanzinstrumente und Immobilien.

Daher ist eine meiner Prognosen für 2025, dass MSTR einen Aktiensplit im Verhältnis 10 zu 1 ankündigen wird, um seinen Marktanteil zu verbessern, da dadurch viel mehr Anleger Aktien und Kaufoptionen erwerben können. Das Playbook von MicroStrategy zeigt, wie tief Bitcoin in die traditionelle Unternehmensfinanzierung eingedrungen ist.

Ich glaube auch, dass Finanzdienstleistungen rund um Bitcoin immer beliebter werden, da Langzeitinhaber und neue Investoren versuchen, mehr aus ihren Positionen herauszuholen. Wir erwarten ein schnelles Wachstum bei Bitcoin-besicherten Krediten und renditegenerierenden Produkten für Bitcoin-Inhaber auf der ganzen Welt.

Darüber hinaus gibt es eine fast poetische Antwort darauf, warum Bitcoin-gestützte Kredite so beliebt geworden sind: Sie sind ein echter Ausdruck finanzieller Inklusion, da ein Geschäftsinhaber in Medellín mit den gleichen Anforderungen an Sicherheiten und Zinssätze konfrontiert ist wie einer in Madrid. Jeder Bitcoin verfügt über identische Funktionen, Authentifizierungsstandards und Liquidationsverfahren. Durch diese Standardisierung entfallen die willkürlichen Risikoprämien, die Kreditnehmern in Schwellenländern in der Vergangenheit auferlegt wurden.

Traditionelle Banken vermarkteten jahrzehntelang eine „globale Reichweite“, während sie in den einzelnen Regionen sehr unterschiedliche Kreditzinsen aufrechterhielten. Nun entlarvt die Bitcoin-gestützte Kreditvergabe diese angeborene Ineffizienz als das, was sie ist: ein Überbleibsel eines archaischen Finanzsystems.

2. Die Grenzen sinken, da das Kapital frei fließt.

Die Länder treten in eine neue Ära des Wettbewerbs um Bitcoin-Geschäfte und -Kapital ein. Daher gehen wir davon aus, dass es im Jahr 2025 neue Steueranreize geben wird, die sich speziell an Bitcoin-Investoren und -Unternehmen richten. Diese werden parallel zu Fast-Track-Visa-Programmen für Krypto-Unternehmer und regulatorischen Rahmenbedingungen zur Anziehung von Bitcoin-Unternehmen erfolgen.

In der Vergangenheit konkurrierten Länder um Produktionszentren oder regionale Hauptquartiere. Jetzt konkurrieren sie um Bitcoin-Mining-Betriebe, Handelszentren und Verwahrungsinfrastruktur.

Die Bitcoin-Finanzsituation El Salvadors stellt frühe Experimente mit den Bitcoin-Ressourcen des Nationalstaats dar. Ihre Schritte und der jüngste Vorschlag für eine strategische Bitcoin-Reserve der USA sind zwar experimentell, veranlassen jedoch traditionelle Finanzinstitute, die Rolle von Bitcoin in der Staatsfinanzierung in Frage zu stellen.

Andere Länder studieren und versuchen, diese Rahmenwerke zu wiederholen und bereiten eigene Initiativen vor, um Kapitalströme namens Bitcoin anzuziehen.

3. Banken wetteifern mit Benachteiligten.

Auf den Schuldenmärkten treibt die Notwendigkeit Innovationen voran. Öffentliche Unternehmen nutzen inzwischen routinemäßig die Märkte für Anleihen und Wandelanleihen, um Transaktionen im Zusammenhang mit Bitcoin zu finanzieren. Die Praxis hat Bitcoin von einem spekulativen Vermögenswert zu einem Eckpfeiler der Unternehmensfinanzverwaltung gemacht.

Unternehmen wie Marathon Digital Holdings und Semler Scientific sind dem Beispiel von MicroStrategy erfolgreich gefolgt, und der Markt hat sie dafür belohnt. Dies ist der wichtigste Indikator für Finanzmanager und CEOs. Bitcoin hat jetzt die Aufmerksamkeit auf sich gezogen.

Gleichzeitig haben die Bitcoin-Kreditmärkte in den letzten zwei Jahren große Fortschritte gemacht. Nachdem das Totholz beseitigt ist, fordern seriöse institutionelle Kreditgeber nun eine ordnungsgemäße Sicherheitentrennung, transparente Zwangsvollstreckungsvereinbarungen und konservative Beleihungsquoten. Diese Standardisierung der Risikomanagementpraktiken zieht definitiv die Art von institutionellem Kapital in Anspruch, die zuvor im Abseits stand.

Größere regulatorische Klarheit seitens der USA sollte mehr Banken die Tür öffnen, sich an Bitcoin-Finanzprodukten zu beteiligen – dies wird den Verbrauchern am meisten zugute kommen, da die Kapitalbindung und die neue Konkurrenz zurückgehen und Bitcoin-besicherte Kredite noch stärker werden.

4. Bitcoin- und Krypto-M&A werden immer schlimmer.

Da durch die Resolution SAB 121, die sich mit Kryptobeständen und anderen Richtlinien befasst, regulatorische Klarheit geschaffen wird, stehen die Banken vor einer dringenden Wahl: Sie müssen sich den Weg in den wachsenden Markt für Bitcoin und Kredite erschließen oder kaufen. Daher gehen wir davon aus, dass im kommenden Jahr mindestens eine der 20 größten US-Banken ein Krypto-Unternehmen erwerben wird.

Banken werden schnell handeln wollen, und die Entwicklungsfristen für die Kryptowährungsinfrastruktur werden über die Fenster der Konkurrenz hinausgehen, während etablierte Unternehmen bereits Milliardenbeträge pro Monat über kampferprobte Systeme verarbeiten werden.

Diese Betriebsplattformen stellen Jahre einzigartiger Entwicklung dar, die Banken nicht schnell reproduzieren können. Der Kaufpreis sinkt gegenüber den Opportunitätskosten eines verzögerten Markteintritts.

Das Verhältnis von operativer Reife, regulatorischer Klarheit und strategischer Notwendigkeit schafft natürliche Bedingungen für den Erwerb von Kryptowährungsfähigkeiten im Bankensektor.

5. Öffentliche Märkte validieren die Bitcoin-Infrastruktur.

Die Kryptowährungsbranche steht vor einem Jahr des Durchbruchs auf den öffentlichen Märkten. Wir gehen davon aus, dass mindestens ein hochkarätiges öffentliches Krypto-Angebot in den USA einen Wert von über 10 Milliarden US-Dollar haben wird. Große Unternehmen für digitale Vermögenswerte haben hochentwickelte institutionelle Dienstleistungsschichten aufgebaut, deren Einnahmequellen nun denen traditioneller Banken entsprechen und täglich Milliardentransaktionen abwickeln. Umfangreiche Verwahrungsgeschäfte mit strengen Compliance-Rahmenbedingungen und der Erzielung nachhaltiger Steuereinnahmen aus regulierten Aktivitäten.

Das nächste Finanzkapitel wird also nicht von denen geschrieben, die sich dieser Änderung widersetzen, sondern von denen, die erkennen, dass ihr Leben von der Umsetzung dieser Änderung abhängt.