- Der Goldpreis hat angesichts der restriktiven Haltung der Fed und der hohen US-Anleiherenditen Schwierigkeiten, Käufer anzuziehen.
- Ängste vor einem Handelskrieg und geopolitische Risiken stützen den XAU/USD angesichts eines leichten Rückgangs des USD.
- Investoren erwarten von den US-Makrodaten und den Protokollen der FOMC-Sitzung bedeutende Impulse.
Der Goldpreis (XAU/USD) stabilisiert sich nach dem späten Rückzug vom Vortag von der 2.665-Dollar-Marke, da Händler sich dafür entscheiden, vor der Veröffentlichung des FOMC-Protokolls später am Mittwoch während der US-Sitzung an die Seitenlinie zu gehen. In der Zwischenzeit treiben die Erwartungen langsamerer Zinssenkungen durch die Federal Reserve (Fed) die Renditen von US-Staatsanleihen weiter in die Höhe und wirken als Ziel für das gelbe Metall – das Ergebnis ist jedoch nicht der Fall. Darüber hinaus stellt sich heraus, dass der starke Ton des US-Dollars (USD) ein weiterer Faktor ist, der zum Ende des Rohstoffs beiträgt.
Der Rückgang des Goldpreises wird jedoch aufgrund der Unsicherheit über die Zollpläne von US-Präsident Donald Trump noch abgemildert. Darüber hinaus ist zu erwarten, dass Trumps protektionistische Politik die Inflation zugunsten des Bullenstatus als Absicherung gegen steigende Preise wiederherstellen könnte. Zusammen mit der Angst vor einem Handelskrieg, den geopolitischen Risiken und der Risikostimmung sollte dies dem Edelmetall als sicherer Hafen weiterhin eine gewisse Unterstützung bieten und Anlass zur Vorsicht geben, bevor man aggressive Wetten abschließt oder sich auf einen starken Intraday-Vorsprung positioniert.
Goldpreishändler scheinen angesichts gemischter fundamentaler Signale nicht begeistert zu sein
- Die Renditen von US-Staatsanleihen und der US-Dollar stiegen am Dienstag sprunghaft an, nachdem starke US-Daten die Markterwartungen bestätigten, dass die Federal Reserve das Tempo ihres Zinssenkungszyklus in diesem Jahr verlangsamen wird.
- Das Institute for Supply Management berichtete, dass der Einkaufsmanagerindex (PMI) für das nicht verarbeitende Gewerbe im Dezember auf 54,1 gestiegen ist und die Komponente „Bezahlte Preise“ auf ein fast zweijähriges Hoch gestiegen ist.
- Unabhängig davon zeigte der Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS-Bericht), dass die Zahl der offenen Stellen bis zum letzten Novembertag unerwartet von 7,839 Millionen zuvor auf 8,098 Millionen anstieg.
- Die Daten deuteten auf eine stabile US-Wirtschaft und die Aussicht auf weniger Zinssenkungen der Fed im Jahr 2025 hin, was die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Anleihe der US-Regierung auf den höchsten Stand seit April heben würde.
- Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, sagte, dass die Zentralbank angesichts der uneinheitlichen Fortschritte bei der Senkung der Inflation und der Fehler bei der Beibehaltung hoher Zinssätze bei politischen Entscheidungen vorsichtig sein sollte.
- US-Präsident Donald Trump dementierte eine Meldung der Washington Post, dass seine Regierung ein weniger aggressives Zollsystem verfolgen werde, das auf bestimmte Sektoren abzielt, die für die nationale oder wirtschaftliche Sicherheit der USA von entscheidender Bedeutung sind.
- Trump hat eine mögliche militärische Intervention angedeutet, falls die in Gaza festgehaltenen israelischen Gefangenen nicht vor seinem Amtsantritt freigelassen werden, was das Risiko einer Eskalation der geopolitischen Spannungen in der Größenordnung im Nahen Osten erhöht.
- Händler werden nun auf die US-Wirtschaftsakte vom Mittwoch achten – mit der Veröffentlichung des ADP-Berichts zur Beschäftigung im Privatsektor und den üblichen wöchentlichen Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung –, um kurzfristige Gelegenheiten zu finden.
- Der Fokus liegt jedoch weiterhin auf dem Protokoll der FOMC-Sitzung, das eine wichtige Rolle bei der Beeinflussung der USD-Preisdynamik spielen und dem Goldpreis später in der US-Sitzung neue Impulse verleihen wird.
Die Bullen beim Goldpreis haben die Oberhand und liegen oberhalb der 2.600-Dollar-Marke
Aus technischer Sicht scheint sich der flache Bereich von 2.665 US-Dollar nun als starke unmittelbare Barriere herausgestellt zu haben. Da sich die Oszillatoren auf dem Tages-Chart gerade erst im positiven Bereich bewegen, wird eine anhaltende Stärke jenseits dieser Barriere als neuer Auftrieb für die Bullen und als Vorbereitung auf weitere Gewinne angesehen. Die anschließende Aufwärtsbewegung könnte den Goldpreis auf einen mittleren Widerstand nahe der 2.681-2.683-Dollar-Zone auf dem Weg zur 2.700-Dollar-Marke heben.
Auf der anderen Seite könnte die Schwäche unterhalb des Bereichs von 2.635 US-Dollar weiterhin etwas Unterstützung in der Nähe des Wochentiefs finden, etwa im Bereich von 2.615 bis 2.614 US-Dollar, der am Montag erreicht wurde. Darauf folgt ein Zusammenfluss von 2.600 US-Dollar, einschließlich des gleitenden 100-Tage-Durchschnitts (EMA) und einer kurzfristigen Aufwärtstrendlinie, die vom Monatstief im November ausgeht. Ein deutlicher Durchbruch nach unten könnte auf das Swing-Tief im Dezember hinweisen, etwa im Bereich von 2.583 US-Dollar, dessen Durchbruch die kurzfristige Tendenz für bärische Händler verschieben wird.
Gold-FAQ
Gold hat in der Menschheitsgeschichte eine zentrale Rolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen und gilt daher als gute Investition in turbulenten Zeiten. Gold wird allgemein auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen angesehen, da es nicht von einem bestimmten Emittenten oder einer bestimmten Regierung abhängig ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Nach Angaben des World Gold Council haben die Zentralbanken im Jahr 2022 ihre Reserven um 1.136 Tonnen Gold im Wert von etwa 70 Milliarden US-Dollar aufgestockt. Dies ist der höchste jährliche Einkauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen ihre Goldreserven rasant.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die beide wichtige Reserven und sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was Anlegern und Zentralbanken die Möglichkeit gibt, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold wird auch mit Risikoanlagen in Verbindung gebracht. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Verkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund verschiedenster Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen dazu führen, dass der Goldpreis schnell steigt. Da es sich um einen nicht renditestarken Vermögenswert handelt, tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, und das gelbe Metall weist in der Regel höhere Geldkosten nach unten auf. Allerdings hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, da der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar tendiert dazu, den Goldpreis zu kontrollieren, aber ein schwächerer Dollar dürfte den Goldpreis in die Höhe treiben.
Quelle: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-consolidates-around-2-650-area-as-traders-await-fomc-minutes-202501080407
