Michael Saylor, Präsident und CEO von MicroStrategy, während eines Interviews auf der Bitcoin 2023-Konferenz am Donnerstag, 18. Mai 2023 in Miami Beach, Florida, USA.
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Am Vorabend von MikrostrategieBörse Debüt Im Juni 1998 übernachtete Gründer Michael Seiler in einer Penthouse-Suite im Lotte New York Palace in Midtown Manhattan. Saylor, der damals 33 Jahre alt war, sagt, es sei das beste Hotelzimmer gewesen, das er je gesehen habe, bezahlt vom Großversicherer Merrill Lynch.
Am nächsten Morgen ging Saylor an den Nasdaq, um die Eröffnung der Aktien seines Unternehmens zu beobachten. Er warnte die Händler, nachdem er im Ticker einen gekritzelten Hinweis gesehen hatte: „Bitte verwechseln Sie MSTR nicht mit MSFT.“ Wer war Letzterer? MicrosoftDer Softwareriese, der vor 13 Jahren an die Börse ging.
Die Aktien von MicroStrategy stiegen bei ihrem Debüt um 76 % und reiht sich damit in die Reihe der Technologieunternehmen ein, die vom Dotcom-Boom profitieren.
„Es war ein guter Tag“, sagte Sailer gegenüber CNBC.
Mehr als 26 Jahre später sind MicroStrategy und Microsoft wieder zusammen, allerdings aus ganz anderen Gründen. Im Dezember 2024 trat Saylor vor die Aktionäre von Microsoft und versuchte sie davon zu überzeugen, dass das Unternehmen, das mittlerweile mehr als 3 Billionen US-Dollar wert ist, seine 78,4 Milliarden US-Dollar an Bargeld, Äquivalenten und kurzfristigen Investitionen behalten sollte. Bitcoin.
„Microsoft kann es sich nicht leisten, die nächste Technologiewelle zu verpassen, und Bitcoin ist diese Welle“, sagte Seiler in einer Videopräsentation. Veröffentlicht am X Letzte Woche. Der Beitrag hat mehr als 3,6 Millionen Aufrufe.
Saylor hat diese Strategie voll und ganz umgesetzt. MicroStrategy hat seit Mitte 2020 439.000 Bitcoins gekauft, ein Vorrat im Wert von mittlerweile etwa 42 Milliarden US-Dollar und die Grundlage für die Explosion der Marktkapitalisierung des Unternehmens von 1,1 Milliarden US-Dollar auf 82 Milliarden US-Dollar, als es geplant war.
Die auf Business Intelligence spezialisierte Softwareeinheit von MicroStrategy erwirtschaftet einen Umsatz von mehr als 100 Millionen US-Dollar pro Quartal. Nach einem Höhenflug in den Jahren 1998 und 1999 brach die Aktie in der Dotcom-Pleite zusammen und verlor fast ihren gesamten Wert. In den folgenden Jahrzehnten erholte er sich langsam, bevor er aufgrund von Bitcoin in die Höhe schoss.
Vier Jahre nach Beginn seiner Bitcoin-Käufe ist MicroStrategy weltweit führend Der viertgrößte InhaberDirekt hinter dem Schöpfer Satoshi Nakamoto liegen der iShares Bitcoin Trust von BlackRock und die Krypto-Börse Binance.
Bei Microsoft scheiterte eine von Saylor unterstützte Aktionärsabstimmung mit großer Mehrheit – weniger als 1 % der Investoren stimmten dafür.
Aber das Spektakel gab Saylor, jetzt 59, eine weitere Gelegenheit, Bitcoin zu propagieren und die Vorteile anzupreisen, die es mit sich bringt, so viel Bargeld wie möglich in diesen einzigen digitalen Vermögenswert umzuwandeln. Es ist eine Geschichte, die die Wall Street verschlungen hat.
Die Aktien von MicroStrategy sind in diesem Jahr seit Handelsschluss am Freitag um 477 % gestiegen, nur an zweiter Stelle AppLovin Unter allen US-amerikanischen Technologieunternehmen mit einem Wert von 5 Milliarden US-Dollar oder mehr, laut FactSet-Daten. Dem folgt ein Anstieg von 346 % im Jahr 2023.
Während die Rallye bereits vor November dieses Jahres in vollem Gange war, beflügelte der Wahlsieg von Donald Trump, bei dem die Kryptoindustrie stark investiert war, die Aktien noch weiter. Die Aktien sind seit der Wahl am 5. November um 60 % gestiegen und haben am 11. November schließlich ihre Höchststände aus der Dotcom-Ära seit 2000 übertroffen.
Saylor hat lange auf evangelische Weise über Bitcoin gesprochen und darüber im Jahr 2022: „Was ist Geld?“ ist Co-Autor eines Buches mit dem Titel Aber seine Kritiker sind in letzter Zeit lauter geworden, beschreiben Saylor als kultähnlicher Anführer und seine Taktiken als „Ponzi-Schleife“ Dazu gehört die Ausgabe von Schuldtiteln und Eigenkapital zum Kauf von Bitcoin, das Beobachten des Anstiegs des Aktienkurses von MicroStrategy und vieles mehr.
„Verbeugen, ausspülen, wiederholen – was könnte schon schief gehen?“ Geschrieben von Peter Schiff, Chefökonom und globaler Stratege bei Euro Pacific Asset Management, am 12. November. Gepostet am X An seine 1 Million Follower.
Saylor, der 3,8 Millionen Follower hat, sprach letzte Woche in einem Interview mit CNBCs „Money Movers“ den wachsenden Chor der Skeptiker an.
„Wie Entwickler in Manhattan geben sie jedes Mal, wenn die Immobilienpreise in Manhattan steigen, mehr Schulden aus, um mehr Immobilien zu entwickeln, weshalb Ihre Gebäude in New York City so hoch sind“, sagte Seiler in dem geposteten Clip. X von seinen Legionen von Fans. „Das gibt es schon seit 350 Jahren. Ich nenne es gerne die Wirtschaft.“
Saylor ist ein häufiger Gast bei CNBC und tritt das ganze Jahr über in verschiedenen Programmen auf. Er stimmte außerdem zwei Interviews mit CNBC.com zu, eines im September und eines kurz nach der Wahl.
Die ersten dieser Gespräche kehrten zu Lotte zurück, ein paar Aufzugsstationen von dem Penthouse entfernt, in dem er übernachtete, bevor seine Aktie an die Nasdaq ging. Saylor hielt die Keynote der Konferenz im Hotel und hielt nebenbei Besprechungen ab.
Er trug einen Designeranzug und eine orangefarbene Hermès-Krawatte, passend zur Bitcoin-Farbe. Die Wahl war weniger als zwei Monate entfernt, und Krypto-Unternehmen pumpten Geld in Trumps Wahlkampf, nachdem der republikanische Kandidat und ehemalige Präsident als erster Bitcoin genannt hatte. „Betrug gegen den Dollar“ Viele begannen, kryptofreundliche Verwaltungen zu garantieren.
„Die Krypto-Community inspirieren“
Vor zwei Monaten, im Juli, hielt Trump eine Grundsatzrede auf der größten Bitcoin-Konferenz des Jahres in Nashville, Tennessee, wo er SEC-Vorsitzender Gary Gensler versprach, einen Branchenkritiker zu entlassen, und sagte, die USA würden die „Krypto-Hauptstadt des Planeten“ sein, wenn er gewinne.
„Ich denke, das Wahljahr hat die Krypto-Community dazu inspiriert, ihre Stimme zu finden, und ich denke, es hat eine Menge latenter Aufregung ausgelöst“, sagte Seiler in einem Interview im September. „Als Trump sich vorläufig positiv äußerte, war das ein großer Aufschwung für die Branche. Als er völlig positiv ausfiel, war das ein weiterer Aufschwung.“
Bis zu diesem Jahr war MicroStrategy für die meisten Unternehmen eine der wenigen Möglichkeiten, Bitcoin zu kaufen. Da es sich bei MicroStrategy um eine Aktie handelte, brauchten Investmentfirmen keine besonderen Eigentumsbestimmungen. Das Klima änderte sich im Januar, als die SEC börsengehandelte Spot-Bitcoin-Fonds genehmigte, die es Anlegern ermöglichten, ETFs zu kaufen, die den Preis von Bitcoin abbilden.
Nach Trumps Sieg ist alles rechts oben. Bitcoin ist um fast 41 % gestiegen und der ETF von BlackRock ist um 39 % gestiegen. Gensler wird die SEC verlassen, und Trump hat den Deregulierungsbefürworter und ehemaligen SEC-Kommissar Paul Atkins als Nachfolger gewonnen.
Der Risikokapitalgeber David Sachs, ein ausgesprochener Konservativer, der in San Francisco eine Spendenaktion für Trump veranstaltete, wird der „KI- und Krypto-Zar des Weißen Hauses“ sein, kündigte Trump Anfang des Monats in einem Beitrag auf seiner sozialen Plattform Truth an.
„Mit dem roten Sweep steigt Bitcoin mit dem Rückenwind, und der Rest der digitalen Vermögenswerte wird ebenfalls steigen“, sagte Sailer kurz nach der Wahl in einem Telefoninterview mit CNBC. Er sagte, dass Bitcoin zwar ein „sicherer Handel“ im Krypto-Bereich bleibe, aber mit einem „Digital-Asset-Rahmen“ für den breiteren Krypto-Markt „es Wachstum in der gesamten Digital-Asset-Branche geben wird“, sagte er.
„Die Steuern sinken. Die ganze Rhetorik über Steuern auf nicht realisierte Kapitalerträge und Vermögenssteuern ist vom Tisch“, sagte Seiler. „Alle Feindseligkeiten der Aufsichtsbehörden gegenüber Banken, die Bitcoin berühren“, seien ebenfalls beseitigt, fügte er hinzu.
Der republikanische Präsidentschaftskandidat und ehemalige US-Präsident Donald Trump gestikuliert bei der Bitcoin 2024-Veranstaltung in Nashville, Tennessee, USA, 27. Juli 2024.
Kevin Wurm | Reuters
MicroStrategy war bei seinen Bitcoin-Käufen aggressiver. Sagte Saylor in einem Post Am 16. Dezember bzw. in den sechs Tagen, die am 9. Dezember begannen, hatte sein Unternehmen 15.350 Bitcoins für 1,5 Milliarden US-Dollar erworben.
Bisher hat MicroStrategy in diesem Jahr 249.850 Bitcoins erworben, fast zwei Drittel dieser Käufe seit dem 11. November.
„Wir würden es trotzdem tun“, sagte Seiler mit Blick auf das Wahlergebnis. „Aber aus dem Gegenwind ist Rückenwind geworden.“
Eine Woche vor der Wahl veröffentlichte MicroStrategy seine vierteljährliche Ankündigung Die Erträge gingen weiter Planen Sie, über einen Zeitraum von drei Jahren 42 Milliarden US-Dollar aufzubringen. Dazu gehören Aktienverkäufe im Wert von bis zu 21 Milliarden US-Dollar durch Finanzunternehmen wie TD Securities und Barclays, wodurch mehr Liquidität für Bitcoin-Käufe frei wird.
Saylor sagte gegenüber CNBC, es sei „die vielleicht wichtigste Gewinnmitteilung in der Unternehmensgeschichte“.
Für Saylor ist kein Besitz zu viel, der im September vorhersagte, dass Bitcoin bis 2045 13 Millionen US-Dollar erreichen könnte, was einem jährlichen Wachstum von 29 % entspräche.
„Wir werden für immer die Spitze kaufen“, sagte er im selben Fernsehinterview, in dem er Bitcoin mit Immobilien in New York verglich. „Jeder Tag ist ein guter Tag, um Bitcoin zu kaufen. Wir sehen es als Cyber-Manhattan.“
Saylor spricht begeistert über Bitcoin als Grundlage einer neuen digitalen Wirtschaft, die nur noch größer werden wird. Doch seit der Einführung seiner Bitcoin-Strategie im Jahr 2020 gab es für die Anleger große Probleme – die Aktie verlor im Jahr 2022 74 % ihres Wertes, bevor sie in den letzten zwei Jahren wieder anzog.
Dennoch rät er Unternehmen, seine Strategie zu übernehmen. Microsoft hörte nicht zu, aber Saylor sagte, es gäbe viele „Zombie-Unternehmen“, Kernunternehmen, die nirgendwo hingehen und ihr Geld besser einsetzen könnten.
„Traditionelle Ratschläge wären: Wenn Sie eine transformative Akquisition tätigen, wissen Sie, dass Sie einen Fusionspartner brauchen. Sie sind tot. Suchen Sie sich jemanden, mit dem Sie fusionieren können“, sagte Seiler im September zu Lotte. „Bitcoin ist der universelle Fusionspartner, oder? Der wahre Reiz des digitalen Kapitals besteht darin, dass man jedes Unternehmen reparieren kann.“
Sehen: CNBCs vollständiges Interview mit Michael Saylor, CEO von MicroStrategy
