Das Logo der Vanguard Group ist auf der Korrespondenz in Zelienople, Pennsylvania, zu sehen.
Keith Srakocic Ap
Die Vermögensverwaltungsgesellschaft Vanguard wurde mit einer Geldstrafe von mehr als 100 Millionen US-Dollar belegt Passen Sie die Gebühr an Die US-Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission gab am Freitag die Offenlegung von Investmentfonds mit Stichtag bekannt.
Die mutmaßlichen Verstöße sind auf eine Änderung im Jahr 2020 zurückzuführen, bei der Vanguard die Mindestanlageanforderungen für seine institutionellen Zielfonds senkte. Die SEC-Anordnung stellte fest, dass die Änderung Rücknahmen begünstigte, da Vanguard-Kunden von anderen Zielfonds zu institutionellen Versionen wechselten, was zu steuerpflichtigen Ausschüttungen für die wenigen verbleibenden Aktionäre führte. Die SEC sagte, Vanguard habe es versäumt, die potenziellen Auswirkungen der Änderung der Investitionsschwelle auf die Ausschüttungen ordnungsgemäß offenzulegen.
„Die Verordnung stellt fest, dass Kleinanleger in TRFs, die nicht wechselten und ihre Fondsanteile weiterhin auf steuerpflichtigen Konten hielten, in der Vergangenheit mit hohen Kapitalgewinnausschüttungs- und Steuerpflichten konfrontiert waren und vom potenziellen Gesamtwachstum ihrer Investitionen ausgeschlossen waren.“ Das sagte die SEC in einer Pressemitteilung.
Nach Angaben der SEC wird eine Strafe in Höhe von 106,41 Millionen US-Dollar an geschädigte Anleger ausgezahlt. Vanguard stimmte der Geldbuße zu, ohne die Feststellungen der SEC zuzugeben oder zu dementieren.
Vanguard ist einer der weltweit größten Vermögensverwalter und verzeichnete im November letzten Jahres ein globales Vermögen von über 10 Billionen US-Dollar. Das Unternehmen wurde in den 1970er Jahren von Jack Bogle gegründet und genießt den Ruf eines kostengünstigen, investorenfreundlichen Unternehmens.
„Vanguard setzt sich für die Unterstützung der mehr als 50 Millionen alltäglichen Anleger und Altersvorsorgesparer ein, die uns ihre Ersparnisse anvertrauen. Wir freuen uns über diese Vereinbarung und freuen uns darauf, unsere Anleger weiterhin mit erstklassigen Anlageoptionen zu bedienen“, so Vanguard. sagte in einer Erklärung.
Ein Zieldatumsfonds ist ein beliebtes Altersvorsorgeinstrument, das für den schrittweisen Übergang von einem wachstumsorientierten Portfolio zu einem konservativen Portfolio konzipiert ist, je näher die Sperrjahre rücken. Typischerweise geschieht dies dadurch, dass risikoreichere Aktien durch risikoreichere einkommensgenerierende Anleihen ersetzt werden, wenn der Renteneintrittstermin näher rückt.
Diese Strafe verdeutlicht, dass Anleger mit enormen Steuerbelastungen rechnen müssen, selbst wenn sie selbst in einem Kalenderjahr keine Vermögenswerte verkaufen. Als Vanguard im Dezember 2020 die Mindestanfangsinvestition seiner institutionellen Altersvorsorgefonds von 100 Millionen US-Dollar auf 50 Millionen US-Dollar senkte, veranlasste dies Pensionsplaninvestoren, sich aus den Anlegeranteilsklassen dieser Fonds auszuzahlen und sie in institutionelle Versionen umzutauschen, so die SEC . .
Vanguard musste dann die zugrunde liegenden Vermögenswerte in der Anteilsklasse des Anlegers verkaufen, um Anleger loszuwerden, die den Fonds verließen, stellte die SEC fest. Infolgedessen unterlagen die Anteilseigner der Anteilsklasse „Anleger“ größeren Kapitalgewinnausschüttungen – und einer Steuerpflicht, wenn sie die Gelder laut Anordnung auf steuerpflichtigen Maklerkonten hielten.
In der Regel verbleiben die Mittel zum Stichtag auf steuerbegünstigten Konten – wie z. B. 401(k)-Plänen oder individuellen Altersvorsorgekonten –, wodurch die Steuerbelastung durch große Kapitalgewinnausschüttungen vermieden wird.
Aus der Anordnung der SEC ging hervor, dass der Zielfonds der Investorenserie von Vanguard von Dezember 2020 bis Oktober 2021 130 Milliarden US-Dollar zurückgezahlt hat, gegenüber 41 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Später führte Vanguard die beiden Fondsserien zusammen, was dem Unternehmen laut SEC-Anordnung ursprünglich untersagt war, um die Gebühreneinnahmen zu schützen.
Die am Freitag verkündete Geldbuße kommt zu den 40 Millionen US-Dollar hinzu, die Vanguard im Rahmen einer Sammelklage zugestimmt hat, Investoren zu zahlen.
Der Zeitpunkt des geplanten Fondswechsels fällt mit einem weiteren kürzlichen rechtlichen Konflikt mit Vanguard zusammen. Im Jahr 2023 war Vanguard 800.000 $ Strafe von der Financial Industry Regulatory Authority im Zusammenhang mit Problemen mit Kontoauszügen für Geldmarktfonds in den Jahren 2019 und 2020.
Die mutmaßlichen Verstöße ereigneten sich unter dem ehemaligen CEO Tim Buckley. Der derzeitige CEO, Salim Ramji, kam 2024 von BlackRock zu Vanguard.
